Uma posição “curta” é geralmente a venda de uma ação que não se possui.
Os investidores que vendem a descoberto acreditam que o preço da ação diminuirá de valor. Se o preço cair, eles podem comprar a ação pelo preço mais baixo e obter lucro.
O relatório de Hindenburg afirmou que o império Adani foi o “maior golpe da história corporativa” envolvido em um “esquema descarado de manipulação de ações e fraude contábil”.
As ações do Adani Group, que negou todas as acusações, comparando o relatório da empresa de investimentos dos EUA a um ataque à Índia, caíram depois que o relatório Hindenburg foi publicado em 24 de janeiro.
Como o relatório provocou uma disputa política e foram apresentadas petições para uma investigação sobre o império comandado pelo bilionário Gautam Adani, o Suprema Corte em 2 de março, constituiu comitê de especialistas para apurar se houve omissão de divulgação de transações com partes relacionadas e se houve manipulação de preços de ações.
O comitê de especialistas chefiado pelo ex-juiz do SC AM Sapre não encontrou nenhuma falha regulatória durante o forte aumento dos preços das empresas do grupo Adani entre março de 2000 e dezembro de 2022 e seu colapso dramático após 24 de janeiro. no segmento de caixa, foram observadas negociações suspeitas por parte de seis entidades. São quatro FPIs, uma pessoa jurídica e uma pessoa física”, diz o relatório.
O relatório não nomeou nenhum dos seis.
“O padrão de negociação aqui é suspeito por causa da construção de posições vendidas por essas entidades nos títulos Adani antes do relatório Hindenburg, e lucros substanciais obtidos por eles ao fechar suas posições vendidas após a publicação do relatório Hindenburg em 24 de janeiro, 2023”, disse o comitê de especialistas.
Uma investigação detalhada está sendo realizada em relação à negociação das seis entidades.
“Sendo estes assuntos sob investigação, e as descobertas factuais nesta fase sendo de natureza prima facie, o Comitê não está se aprofundando nos detalhes e nomes dessas pessoas, ou comentando sobre a qualidade da evidência prima facie.
“O comitê deseja garantir que a posição das respectivas partes, incluindo a SEBI, não seja comprometida de qualquer maneira quando as investigações estiverem pendentes”, disse o relatório.
A agência de combate ao crime financeiro Enforcement Directorate (ED) “encontrou informações sobre vendas potencialmente violadoras e concertadas por partes específicas pouco antes da publicação do relatório Hindenburg, e isso pode levar a acusações credíveis de desestabilização concertada dos mercados indianos, e a Sebi deveria estar investigando tais ações sob as leis de valores mobiliários”, disse citando uma resposta do ED.
O relatório disse que uma análise no comércio da empresa carro-chefe do grupo apples-to-port, Adani Enterprises Ltda (AEL) em quatro patches entre 1º de março de 2020 e 31 de dezembro de 2022, um mês antes da publicação do relatório Hindenburg e do colapso das ações da Adani, mostrou a estatal LIC foi o maior perdedor, pois vendeu 50 lakh de ações da empresa quando os preços giravam em torno de Rs 300 e comprou 4,8 crore de ações quando os preços variaram entre Rs 1.031 e Rs 3.859.
Após um exame minucioso do movimento de preços das ações da Adani e sua venda e compra por diferentes entidades, o comitê não encontrou evidências de manipulação de preços de ações por empresas ligadas ao grupo Adani.
A negociação de ações da AEL foi analisada em quatro períodos – 1º de março de 2020 a 31 de agosto de 2020 (Patch-1), 1º de setembro de 2020 a 30 de setembro de 2020 (Patch-2), 1º de outubro de 2020 a 31 de março de 2021 ( Patch-3) e 1º de abril de 2021 a 31 de dezembro de 2022 (Patch-4).
Mercado de ações regulador Conselho de Valores Mobiliários e Câmbio da Índia (SEBI) informou ao comitê que “embora o preço das ações da AEL tenha subido significativamente, não houve nenhum padrão evidente de contribuição manipuladora de aumento de preço que pudesse ser atribuído a qualquer entidade ou grupo de entidades concentradas”.
